安邦资产：继续增持中国建筑不超过35亿股-凯发真人首先娱乐

　　中国证券网讯（记者 史文超） 中国建筑25日晚间公告，安邦资产在回复交易所问询时表示，安邦资产在未来12个月内将根据证券市场整体状况并结合中国建筑的发展和市场情况等因素，在合适的市场情况下拟继续增持中国建筑不低于1亿股、不超过35亿股的股份。

　　对于增持原因，安邦资产中国建筑的目的是为了获得稳定的财务回报。关于管理事项完全以上市公司及全体投资者利益最大化为前提做决定。

　　【公司动态】

　　中国证券网讯（记者 史文超） 中国建筑24日晚间公告，公司收到安邦资产管理有限责任公司通知，截至11月24日，安邦资产通过“安邦资产-共赢 3 号集合资产管理产品”持有公司普通股30亿股，占公司普通股总股本的10.00%。

　　中国建筑11月21日晚公告，11月18日至21日，安邦资产通过二级市场买入增持公司普通股3.63亿股，增持股份已超过增持计划数量下限的50%。截至11月21日，安邦资产持有公司普通股18.63亿股，占公司普通股总股本的6.21%。

　　中国证券网讯 11月17日晚间，中国建筑（601668）发布公告称，截至当日，安邦资产管理有限责任公司通过“安邦资产-共赢3号集合资产管理产品”共持有公司约15亿股，占公司普通股总股本的5%，触及举牌线。

　　中国证券网讯 10月29日，中国建筑（601668）发布2016年三季报业绩。2016年1-9月，公司实现营业收入6,702亿元，同比增长9.6%。公司实现归属于上市公司股东的净利润247.7亿元，同比增长30.0%。

　　【券商评级】

　　受合并中信物业组合影响，公司支付交易对价的商业地产形成的投资收益较大，2016 年前三季公司利润增速30.0%，高于我们的预期（15%）。2016 年前三季公司实现营业收入6702亿元，同比增长9.6%；受中海外合并中信物业组合影响，公司支付交易对价的商业地产形成的投资收益较大，投资收益较去年同期增加58 亿，公司前三季实归属母公司净利润247.7亿元，同比增长30.0%，扣非后净利润同比增长7.6%。

　　中国建筑遭安邦二度举牌

　　中国证券网讯（记者 史文超） 中国建筑24日晚间公告，公司收到安邦资产管理有限责任公司通知，截至11月24日，安邦资产通过“安邦资产-共赢 3 号集合资产管理产品”持有公司普通股30亿股，占公司普通股总股本的10.00%。

　　安邦增持中国建筑股份至6.21%

　　中国建筑11月21日晚公告，11月18日至21日，安邦资产通过二级市场买入增持公司普通股3.63亿股，增持股份已超过增持计划数量下限的50%。截至11月21日，安邦资产持有公司普通股18.63亿股，占公司普通股总股本的6.21%。

　　公告显示，安邦资产本次增持股份主要是出于对中国建筑未来发展的看好，推动保险资金通过资本市场进入实体经济，支持国家基础设施建设和民生工程建设，获得长期稳定财务回报，实现保险资金的增值保值。本次增持计划尚未完成，安邦资产后续将继续根据证券市场整体状况并结合中国建筑的发展及其股票价格情况等因素增持公司股份。

　　(原标题：安邦增持中国建筑股份至6.21%) (中国证券报)

　　安邦举牌中国建筑 被举牌方态度出人意料

　　中国证券网讯 11月17日晚间，中国建筑（601668）发布公告称，截至当日，安邦资产管理有限责任公司通过“安邦资产-共赢3号集合资产管理产品”共持有公司约15亿股，占公司普通股总股本的5%，触及举牌线。

　　有意思的是，与其他被举牌公司不同，中国建筑在公告中表态：本公司欢迎安邦选择中国建筑并成为重要投资方。

　　据“澎湃新闻”测算，由于在中国建筑2016年三季报中安邦系尚未出现在股东之列，本次举牌安邦系约动用资金113.4亿元。

　　市场方面，安邦此番增持带动中国建筑股价一路上行，自10月13日-17日收盘，中国建筑股价在26个交易日里累计上涨30.96%，市值上涨逾560亿元。截至11月17日收盘，中国建筑总市值为2424亿元。

　　中国建筑发布三季报业绩 净利同比增长30%

　　中国证券网讯 10月29日，中国建筑（601668）发布2016年三季报业绩。2016年1-9月，公司实现营业收入6,702亿元，同比增长9.6%。公司实现归属于上市公司股东的净利润247.7亿元，同比增长30.0%。盈利的大幅增长，主要得益于公司主营业务的稳健发展和下属香港上市子公司中国海外发展有限公司收购中信集团物业组合形成的投资收益。

　　报告期内中国建筑在房建、设计勘察等传统业务的表现稳中有升，基础设施业务迎来爆发式增长。2016年1-9月，公司建筑业务新签合同额约12,831亿元，同比增长34.3%。其中，房屋建筑工程9,176亿元，同比增长14.6%；基础设施建设与投资3,596亿元，同比增长141.2%；设计勘察59亿元，同比增长3.0%。同时，受益于“一带一路”战略持续推进，公司海外订单持续爆发。境外地区新签合同额921亿元，同比增长35.2%。

　　值得关注的是公司下属上市子公司中国海外发展完成了对中信集团物业组合的并购，在房地产开发领域斩获新的经营资源和竞争优势。报告期内，公司地产业务合约销售额约1,514亿元，同比增长49.7%；合约销售面积约1,082万平方米，同比增长22.8%。期内，公司新增土地储备约1,865万平米；期末拥有土地储备约8,018万平米，为公司地产业务未来增长奠定了基础。

　　报告期内，公司的基础设施业务和房地产开发业务占比有所提高，转型升级的成效持续凸显。随着房地产投资增速的下滑，建筑业整体步入平稳发展阶段，公司将大力推动业务结构调整，加大对基础设施建设的市场开拓力度。

　　有分析师表示，在“稳增长”的预期下以城市群建设为主要发展方式的城镇化建设将持续保持一定的投资热度。作为有着很强品牌效应的行业龙头，公司在 “十三五”期间将会取得持续的业绩增长。

　　申万宏源：中国建筑现金流大幅好转，基建业务拓展效果明显

　　受合并中信物业组合影响，公司支付交易对价的商业地产形成的投资收益较大，2016 年前三季公司利润增速30.0%，高于我们的预期（15%）。2016 年前三季公司实现营业收入6702亿元，同比增长9.6%；受中海外合并中信物业组合影响，公司支付交易对价的商业地产形成的投资收益较大，投资收益较去年同期增加58 亿，公司前三季实归属母公司净利润247.7亿元，同比增长30.0%，扣非后净利润同比增长7.6%。其中q1/q2/q3 单季分别实现收入2140 亿/2556 亿/2005 亿，增速10.5%/16.2%/1.5%，q1/q2/q3 单季分别实现净利润63.8亿/97.2 亿/86.6 亿，增速13.4%/19.9%/63.2%。

　　新签订单同比增长34.3%，在手订单充裕。2016 前三季公司累计新签订单12831 亿元，同比增长34.3%，在手订单充裕。其中q1/q2/q3 单季新签订单3483 亿/5460 亿/3888 亿，同比增速分别为26.8%/26.8%/55.3%，新签订单呈现逐季加速趋势。受益于ppp 模式推进，公司加大基建业务布局，2016 年前三季基建业务新签订单3596 亿元，同比增长141%，其中q1/q2/q3 单季分别新签712 亿/1517 亿/1367 亿，同比增速75%/197%/138%，基建业务订单大幅增加，拓展效果明显。

　　受“营改增”全面实施影响，公司毛利率下滑1.97 分点，投资收益增加致使公司净利率增加0.77 个百分点。受“营改增”的全面实施，收入核算口径发生变化影响，公司综合毛利率较去年同期下滑1.97 个百分点至9.46%；公司严控办公、差旅费用支出，期间费用控制较好，期间费用率与去年基本持平；公司16 年前三季应收账款总额较去年同期增加约424 亿元，致使资产减值损失/营业收入比例上升0.36 个百分点，主要原因一方面系经营规模扩大应收账款相应增长，另一方面也是公司为积极应对“营改增”，部分项目加快了确认项目债权力度所致，公司下属香港上市子公司中国海外发展收购中信集团物业组合时大幅提升投资收益，公司净利率大幅提升0.77 个百分点至4.89%。

　　公司经营性现金流净额234.2 亿元，较去年同期多流入390 亿元，现金回款情况大幅好转。2016 年前三季公司收现比98.1%，较去年同期提升了6 个百分点，付现比92.2%，较去年下降2.5 个百分点，公司强化现金流考核体系，管控措施得力，且房地产销售状况良好，实现现金大额净流入。

　　1）积极拓展ppp 模式，增强基础设施业务布局。公司将基建投资作为未来业务发展的重点布局方向，积极探索在ppp 模式下公司加大融投资带动施工总承包项目开展，基建板块重点布局初显成效，未来公司将不断提升基础设施业务投资、建设和运营水平，增强基础设施业务布局。2）“一带一路”政策助力公司海外业务发展。公司发挥海外几十年的成熟资源与经验优势，2016 年前三季新签海外签合同额同比增长35.2%，项目领域进一步多元化。3）中国海外发展完成了向中信集团物业组合的并购，提升了公司在一二线城市的土地储备，为公司地产业务未来增长奠定了基础。

　　上调盈利预测，维持“买入”评级：中海外收购中信集团物业组合时大幅产生投资收益，上调盈利预测，预计公司16-18 年净利润分别为316.7 亿/353.4 亿/400.6 亿（原值299.1亿/328.8 亿/362.9 亿），对应增速为22%/12%/13%，pe 为7x/6x/5x，维持买入评级。（申万宏源李杨,李峙屹）